舊改，正在加速。

　　7月20日，國務院辦公廳公布《關于全面推進城鎮老舊小區改造工作的指導意見》，指出到到“十四五”期末，力爭基本完成2000年底前建成的需改造城鎮老舊小區改造任務。

　　今年以來，中央層面已經多次發文力推“舊改”。不同的是，這一次關鍵詞是“全面推進”，且有了具體時間表，逐一明確了城鎮老舊小區改造目標任務及對象范圍、調動民眾和社會力量參與方式、籌集改造資金途徑等關鍵問題。這意味著舊改即將全面上馬。

　　一、行業前景

　　“舊改”潛在存量規模巨大

　　根據此前官方通報，各地上報需要改造的城鎮老舊小區17萬個，涉及居民上億人。換言之，到“十四五”末，也即2025年之前，全國要完成17萬個老舊小區改造。

　　其中，我國2000年前老舊居住小區近16萬個，涉及居民超過4200萬戶，建筑面積約為40億平方米。而2000年、2001年和2002年新增城市住宅建筑面積分別為6.2億平方米、4.7億平方米和12.9億平方米。根據老舊小區定義“城市建成區范圍內建成使用20年以上，那么“舊改”潛在的存量規模則將分別在2020-2022年達到48.2億平方米、52.9億平方米與65.9億平方米。

　　這些老舊小區，主要集中于一二線城市的老城區，以上海、北京、廣州、成都、天津、鄭州、武漢、濟南等地為多。

　　家居建材行業

　　主要城市2000年前老舊小區占比

　　恒大研究院常務副院長夏磊測算認為，按老舊小區改造的三大內容來看，基礎類的改造平均成本約每平方米300元，按40億平方米待改造面積測算，預計全國老舊小區基礎設施改造需投入1.2萬億元；改善類改造若只考慮電梯和停車，預計需要至少2.66萬億元；而對于提升類改造來說，若按每個小區投入400萬元、17萬個小區估算，需要0.68萬億元。因此，保守估計老舊小區改造至少需投入4.54萬億元。

　　若考慮到自選類改造部分以及居民自發進行戶內二次裝修，或帶動市場空間進一步提升。

　　二、需求釋放

　　家居行業迎來巨大增量

　　老舊小區改造，不僅涉及民生改善的需求，還關乎擴大內需、拉動投資的重任，其影響不容忽視。

　　根據意見，改造內容可分為基礎類、完善類、提升類3類。基礎類主要是市政配套基礎設施改造提升以及小區內建筑物屋面、外墻、樓梯等公共部位維修等。完善類主要是環境及配套設施改造建設、小區內建筑節能改造、有條件的樓棟加裝電梯等。提升類則包括改造或建設小區及周邊的社區綜合服務設施、衛生服務站等公共衛生設施、幼兒園等教育設施、周界防護等智能感知設施等。

　　業內人士表示，建材行業、建筑裝修產業、家具等內部需求、物業等外部需求以及通信設備行業將受益舊改。防水、涂料、管材、保溫材料等細分領域有望明顯受益，同時地產集中度提升、精裝占比增加，帶動市場向B端家居建材龍頭企業傾斜。

　　具體來看，舊改帶來的機會可以做這樣一個劃分，涉及戶外的改造與室內翻新兩部分，至少包括8種機會：外墻改造、防水改造、戶外地磚的翻新、內墻翻新改造、照明、各種五金產品、管材、智慧社區。

　　而從“舊改”傳導邏輯看，舊改有望形成二次裝修的需求傳導鏈。從戶外改造到戶內更新，部分老房翻新、家具家電更新需求等，可能隨之釋放。可以預見，“舊改”紅利將為家居行業帶來巨大增量。

　　這些變化已經在發生。據奧維云網數據評估推算，從住宅裝修市場的產值結構來看，老房及二手房翻新市場在2019年合計占比超過40%，2020年將超過42%。反應到家居企業身上——歐派在北京二手房改造業務占到總業務量的7成；索菲亞客戶訂單新房從73%降低到66%，二手房，翻新房呈增長態勢，索菲亞還專門推出了舊房翻新套餐。

　　三、新興賽道

　　如何做好舊改市場？

　　舊改是巨大的紅利，同時也給企業帶來了新的機遇和挑戰。

　　想要真正意義上成功進入這個市場，率先跑通模式是關鍵。過去，新興市場需求很大，大多家居企業并不關注利潤不高、需求分散的舊房翻新市場。同時，改善型裝修的難度更高、更具復雜性，很少有家居企業在這一塊有清晰的戰略。

　　總得來說，舊房翻新一個長尾效應十分明顯的市場領域，家居企業要跳出傳統固有思維，跳出傳統的運營模式，通過新零售，跨界整合資源逐步破除運營壁壘，同時以產品創新強化企業核心競爭能力，從時效、便捷、服務、產品品質等方面進行革新。耐心構建一整套體系，不然也就無法真正吃下這個市場。

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